08.06. Европа столкнулась с внеплановым дефицитом газа

Стоимость газа в Европе остается на рекордно высоком уровне, хотя как правило цены на газ летом падают. Причиной этому стал дефицит топлива и невозможность конкуренции со стороны угля.

В частности, спотовые цены на крупнейшем хабе TTF весь май стабильно превышали $300 за тысячу кубометров и летом не отступили от максимумов. Вчерашняя цена газа была отмечена на уровне $349 за тысячу кубометров. Подобная ситуация на газовом рынке Европы наблюдалась лишь в 2011-2014 годах. Тогда это было связано с высокими ценами на нефть (стабильно выше $100 за баррель).

Текущий дефицит был вызван ограничением предложения со стороны Норвегии и России – основных поставщиков газа. В Норвегии начались профилактические работы на инфраструктуре по добыче, а российский «Газпром» принципиально отказывается увеличивать объемы поставок.

В мае поставки газа снизились на 29% (7 миллионов тонн), поскольку газовозы из-за более высокой премии направляются на азиатские рынки. С января по май Европа закупила всего 37 миллионов тонн СПГ, что составило 23% мирового производства. Год назад было 45 миллионов тонн и 29%.

При этом поставки угля, который обычно заменяет газ в энергетике, не увеличиваются. Во-первых, уголь подорожал (более 160% за год), а во вторых, в Европе резко увеличили сборы за его использование. Учитывая все вышесказанное, аналитики не ожидают, что картина с дефицитом газа в Европе изменится до конца текущего года.

10.06. Рынки разочарованы данными по инфляции в США

Самой ожидаемой публикацией сегодняшнего дня являются майские отчеты по индексу потребительских цен в США. Результаты уже получены и показали, что и базовая инфляция, и обычная инфляция в прошлом месяце снова превысили прогнозы, составив 3,8% и 5%, соответственно, против прогнозов в 3,4% и 4,7%.

В прошлом месяце цифры также оказались намного выше прогноза. Рынки боятся высокой инфляции, несмотря на заверения Федеральной резервной системы о том, что всплеск является временным и не означает «перегрев» экономики.

Каждый раз, когда инфляция превышает прогнозы, инвесторы начинают надеяться на скорое ужесточение монетарной политики ФРС, а доходность казначейских облигаций США и доллар дорожают. Это продолжается до тех пор, пока ФРС в очередной раз не напоминает всем, что в ближайшее время она не будет повышать процентные ставки, а затем рынки следят за данными рынка труда.

Сегодня в США также публикуются отчеты по заявкам на пособие по безработице. Продолжающиеся заявки на пособие по безработице оказались немного лучше, чем ожидалось, и 4-недельное среднее значение снизилось, но первичные заявки на пособие по безработице на прошлой неделе немного выше прогнозов.

Другим важным событием сегодняшнего дня является заседание Европейского центрального банка по вопросам политики, но поскольку сюрпризов там не ожидается, отчеты из США, скорее всего, затмят его. Предсказуемо, ЕЦБ не изменил свою процентную ставку. Регулятор также хранит молчание о возможном сокращении объемов покупки активов, стараясь не вызвать скачок доходности облигаций, который может повредить восстановлению Европейского Союза после пандемии.

Фондовые индексы США сегодня росли в ожидании отчетов по ИПЦ, но затем откатились на исходные позиции. Этот день может оказаться сложным для фондовых трейдеров, поскольку рынок все еще не до конца определился, как относиться к сегодняшним отчетам и достаточно ли их будет для того, чтобы поколебать чиновников.

Что касается других новостей, то криптовалюты сегодня переживают некоторое оживление в связи с решением Сальвадора признать биткоин официальным платежным средством. Теперь криптовалюта может быть использована для совершения всех видов платежей и покупок в Сальвадоре. Это первый пример столь широкого признания криптовалют официальными властями.

14.06. На рынках затишье в ожидании заседания ФРС США

На финансовых рынках начинается новая неделя, которая будет не так интересна как две предыдущие: уже позади данные по инфляции и заработной плате в США, заседание ЕЦБ и саммит G7.

Однако инвесторы с нетерпением ждут заседания Федеральной резервной системы в ближайшую среду. Инфляция в США стремительно растет, но рынок труда не восстанавливается желаемыми темпами. ФРС предупредила, что скачки инфляции носят временный характер и являются результатом ее чрезмерно мягкой денежно-кредитной политики.

Некоторые инвесторы надеются и ждут появления признаков «ястребиной» политики, но, скорее всего, не получат их на этой неделе. В дни предшествующие заседанию рынки, по всей видимости, будут торговаться сдержанно в отсутствие каких-либо других важных новостей и сообщений.

Самая важная публикация сегодня – апрельский показатель промышленного производства в еврозоне, который превзошел прогнозы, составив 39,3%, но не сильно заинтересовал участников рынка.

16.06. Нидерланды намерены создать биржу водорода

Нидерланды, где находится один из главных хабов по торговле природным газом в мире TTF, планируют создание биржи водорода. Проект уже получил название HyXchange.

Национальная газовая компания Gasunie провела некоторые исследования, согласно которым стало ясно, что для практической организации водородной биржи необходима сертификация, а также создание спотового рынка (в самом начале имитационного), индекса цен, механизмов для балансировки физических объемов и хранения водорода. В индексе цен на водород предполагается учесть метод его производства и степень достигнутого сокращения выбросов CO2.

Авторы инициативы в лице Gasunie, администрации портов страны и участников рынка уверены, что биржа H2 может послужить катализатором развития рынка климатически нейтрального водорода. Эксперты видят транспортировку водорода различных способов получения (и «зеленого», и другого низкоуглеродного Н2) в одной сети, как в случае с электроэнергией или газом. При этом его добавленная стоимость для потребителей сохранится благодаря сертификации.