06.12. ФРС готовится к сворачиванию мягкой политики

В Федеральной резервной системе происходят серьезные изменения, направленные на то, чтобы начать сворачивать масштабную политику смягчения, проводимую центральным банком, и это может привести к повышению ставок раньше, чем предполагают рынки.

Комментарии чиновников ФРС говорят о том, что на декабрьском заседании на следующей неделе центральный банк, скорее всего, примет решение увеличить темпы сокращения расходов до $30 млрд в месяц. Уже на декабрьском заседании могут начаться первые обсуждения того, когда и на сколько повышать процентные ставки в следующем году, поскольку чиновники ФРС должны представить новый раунд экономических прогнозов и прогнозов по ставке по федеральным фондам.

Пока нет единого мнения о том, когда начинать повышение ставок, но ясно, что ускоренное сокращение ставок призвано обеспечить ФРС гибкость для повышения ставок уже весной.  Пока участники рынка не ожидают первого повышения ставки до лета.

Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в пятницу, что он хочет, чтобы покупки активов закончились в первом квартале, чтобы ФРС открыть возможность для скорого повышения ставки. Несколько других чиновников уже открыто говорят о возможности многократного повышения ставок в следующем году и о потенциальной необходимости повышения ставок для борьбы с инфляцией.

Председатель ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе поддержал идею ускорения темпов сокращения расходов и резко изменил свою позицию, заявив, что главной причиной беспокойства в связи с очередной волной коронавируса является инфляция, поскольку она может оставить людей без работы и усугубить ограничения предложения. Это было большим изменением для Пауэлла и ФРС, поскольку предыдущие волны вируса в основном вызывали беспокойство по поводу слабого спроса, а не ограниченного предложения.

Экономические данные в ноябре сыграли большую роль в изменении позиции ФРС. Индекс потребительских цен показал более высокую и более распространенную инфляцию. Это усилило беспокойство по поводу того, как рост цен на жилье может привести к повышению ИПЦ в ближайшие месяцы. Отчет о занятости в ноябре показал значительный рост заработной платы, но малое количество работников вернулось на рынок труда.

08.12. Центробанк Индии оставил процентные ставки без изменений

Комитет по денежно-кредитной политике Резервного банка Индии проголосовал за сохранение ставки РЕПО – ставки, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим кредиторам – без изменений на уровне 4%. Комитет согласился сохранить аккомодационную политику РБИ до тех пор, пока это необходимо для оживления и поддержания темпов роста в Индии при сохранении инфляции в пределах целевого уровня.

Ставка обратного РЕПО – ставка, по которой коммерческие банки предоставляют кредиты центральному банку – осталась без изменений на уровне 3,35%.

«Внутреннее восстановление набирает обороты, но активность только приближается к допандемическим уровням, и ее нужно будет усердно поддерживать с помощью благоприятных политических условий, пока она не укоренится и не станет самоподдерживающейся», – говорится в программном заявлении центрального банка.

Годовая розничная инфляция в Индии выросла до 4,48% в октябре по сравнению с 4,35% месяцем ранее. По мнению чиновников РБИ, рост цен на овощи в результате проливных дождей в октябре и ноябре, вероятно, сойдет на нет с приходом зимы. Тогда как активное вмешательство правительства не позволило высоким мировым ценам на сырую нефть повлиять на внутреннюю розничную инфляцию.

Центральный банк ожидает розничную инфляцию на уровне 5,3% в текущем финансовом году, который заканчивается в марте 2022 года, и на уровне 5% в апреле-июне следующего года. Среднесрочная цель РБИ по инфляции составляет 4%, в диапазоне от 2% до 6%.

Рост экономики Индии с июля по сентябрь составил 8,4% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям. Центральный банк сохранил прогноз роста на текущий финансовый год без изменений на уровне 9,5%. В апреле-июне следующего года РБИ ожидает роста индийской экономики на 17,2%.

13.12. Аналитики выделили несколько сценариев развития крипторынка в следующем году

Уходящий год был достаточно насыщен событиями в криптовалютном секторе. Здесь и официальное признание Сальвадором биткоина в качестве законного платежного средства, и жесткие меры Китая против майнинга криптовалют, и объявление Facebook о проекте создания метавселенной, на которую начала делать ставки Уолл-стрит. Помимо этого, в США был одобрен первый ETF фьючерсов на биткоины.

Теперь же аналитики выстраивают свои прогнозы относительно динамики криптовалютного рынка в следующем 2022 году. Некоторые предположения пока выглядят фантастическими, однако прогресс не стоит на месте, и 2022 год, скорее всего, сможет нас удивить, и не раз!

Итак, предлагаем на ваше рассмотрение 10 прогнозов дальнейшего развития криптоиндустрии.

1. По мнению Тома Хиггинса, генерального директора платформы управления активами Gold-i, рост эфириума обгонит биткоин благодаря переходу на доказательство доли (Proof-of-Stake, PoS).

2. Биткоин может получить преимущество перед акциями. Так полагает Майк Макглоун, главный криптоаналитик Bloomberg Intelligence.

3. Одна из крупнейших мировых компаний по объему выручки из списка Fortune 500, занимающаяся криптовалютой, может пойти по удаленному пути развития и объявить, что ее официальная штаб-квартира будет находиться в одной из конкурирующих метавселенных.

4. Идея метавселенной получит продолжение и станет новым интерфейсом для взаимодействия людей с интернетом и друг с другом. Большинство людей будут частично выполнять повседневную работу в метавселенной.

5. Капитализация крипторынка вырастет с пика $3 трлн в 2021 году до более чем $7,5 трлн в 2022 году.

6. Произойдет первый в мире хакерский взлом на $1 млрд, поскольку активность децентрализованных финансов (DeFi) резко возрастет.

7. К концу 2022 года по меньшей мере 25 стран будут использовать цифровую валюту центральных банков: либо собственную, либо выпущенную другой страной, например, китайский цифровой юань.

8. Инвесторы будут использовать боты для совершения покупок NFT, что потенциально может отпугнуть менее искушенных пользователей.

9. Если некоторые страны займут враждебную позицию к криптовалютам, их внедрение будет происходить гораздо медленнее. Банки будут следить за криптовалютами для выявления тенденций мошенничества.

Какие из этих прогнозов смогут реализоваться в следующем году, покажет время.

16.12. Банк Англии неожиданно повысил процентную ставку впервые с 2018 года

По итогам декабрьского заседания Банк Англии преподнес рынкам неожиданный сюрприз, резко повысив базовую процентную ставку с 0,1% до 0,25%. Решение было принято большинством голосов. Помимо этого, регулятор единогласно принял решение оставить объем программы выкупа активов на уровне 895 млрд фунтов стерлингов, включая выкуп гособлигаций на сумму 875 млрд фунтов.

Прогнозы аналитиков не предполагали подобных действий центробанка. В последний раз британский регулятор изменял размер ставки в 2018 году – тогда она поднялась до 0,75%. После этого она либо оставалась на одном уровне или понижалась.

Представители Банка Англии заявили, что подобное решение было обусловлено разгоном инфляции до десятилетнего максимума. В ноябре рост потребительских цен составил 5,1% относительно аналогичного показателя 2020 года. При этом целевой уровень центробанка находится в области 2%.