03.02. Европейский центральный банк ожидаемо сохранил ставки без изменений

Европейский центральный банк по итогам сегодняшнего заседания оставил базовую процентную ставку по кредитам на нулевом уровне, ставку по депозитам – на уровне минус 0,5%. Ставка по маржинальным кредитам была сохранена на уровне 0,25%. Все решения регулятора совпали с прогнозами рынка.

Представители ЕЦБ также сообщили о продолжении выкупа активов в рамках экстренной программы Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) в первом квартале 2022 года. Однако темпы покупок станут более умеренными, чем в предыдущем квартале, и программа будет прекращена в конце марта текущего года.

При этом как минимум до конца 2024 года центробанк будет реинвестировать поступления от погашаемых облигаций в рамках PEPP.

Совет управляющих ЕЦБ ожидает, что ключевые ставки останутся на текущих уровнях или ниже до тех пор, пока инфляция не достигнет 2% и будет устойчиво держаться на этом уровне до конца прогнозного периода.

Также европейский центробанк будет покупать активы в рамках программы Asset Purchase Programme (APP) на сумму 40 млрд евро в месяц во втором квартале 2022 года, а в третьем квартале объем покупок будет снижен до 30 млрд евро. С октября регулятор будет выкупать активы в рамках APP ежемесячно на 20 млрд евро. Действие программы будет завершено незадолго до того, как ЦБ начнет повышать ключевые процентные ставки.

07.02. Meta угрожает отключить Facebook и Instagram в Европе

Meta пригрозила закрыть Facebook и Instagram в Европе, если не сможет продолжать передавать данные пользователей обратно в США. Гигант социальных сетей опубликовал предупреждение в своем годовом отчете в прошлый четверг.

Регулирующие органы в Европе в настоящее время разрабатывают новое законодательство, которое будет определять, как пользовательские данные граждан ЕС будут передаваться через Атлантику.

Facebook заявила: «Если новая трансатлантическая система передачи данных не будет принята, и мы не сможем продолжать полагаться на SCCs (стандартные договорные положения) или использовать другие альтернативные способы передачи данных из Европы в США, мы, вероятно, не сможем предлагать ряд наших наиболее значимых продуктов и услуг, включая Facebook и Instagram, в Европе».

Компания добавила, что это негативно повлияет на бизнес компании, финансовое состояние и результаты операций.

В августе 2020 года Комиссия по защите данных Ирландии направила Facebook предварительное предписание прекратить передачу данных пользователей из ЕС в США. Ожидается, что Комиссия по защите данных Ирландии вынесет окончательное решение в первой половине 2022 года.

В случае невыполнения решения Комиссия может оштрафовать Facebook на сумму до 4% от ее годового дохода или 2,8 млрд долларов, если она не выполнит требования.

09.02. ЕЦБ на пороге ужесточения монетарной политики

Глава Центрального банка Германии Йоахим Нагель предположил, что Европейский центральный банк может повысить процентные ставки уже в этом году, поскольку инфляция, вероятно, будет оставаться высокой дольше, чем предполагалось.

Нагель, возглавивший Бундесбанк в январе, также заявил, что если картина инфляции не изменится к марту, Германия будет выступать за нормализацию денежно-кредитной политики. И первый шаг к этому – прекращение чистой покупки облигаций в течение 2022 года.

Глава самого европейского регулятора Кристин Лагард на прошлой неделе также сказала, что инфляция в еврозоне будет находиться на повышенном уровне дольше, чем ожидал ЕЦБ. Более того, Лагард заявила, что регулятор больше не может исключать сценарий повышения ставки в 2022 году. Столь «ястребиный» уклон, последовавший за декабрьскими комментариями о том, что ЕЦБ вряд ли повысит ставки в новом году, оказал немедленное влияние на доходность европейского долга.

При этом Лагард попыталась успокоить инвесторов, заверив, что любые изменения в политике ЕЦБ будут постепенными.

Эксперты полагают, что первое повышение ставки ЕЦБ, вероятно, произойдет в четвертом квартале года, а следующий раунд состоится в начале 2023 года. Инфляция в еврозоне на протяжении всего года ожидается в области 4%. Текущий показатель инфляции – 5,1%.

11.02. МЭА считает, что Саудовская Аравия и ОАЭ могут снизить волатильность нефтяного рынка

Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) могли бы помочь успокоить нестабильные нефтяные рынки, если бы они качали больше нефти, заявило в пятницу Международное энергетическое агентство (МЭА).

ОАЭ и Саудовская Аравия являются двумя производителями нефти с наибольшим количеством свободных производственных мощностей и могли бы помочь уменьшить сокращающиеся мировые запасы нефти, которые были среди факторов, подталкивающих цены к 100 долларам за баррель, усиливая инфляцию во всем мире.

«Эти риски, имеющие широкие экономические последствия, могут быть снижены, если производители на Ближнем Востоке, имеющие свободные мощности, будут компенсировать тех, у кого они заканчиваются», — говорится в ежемесячном отчете МЭА.

Агентство считает, что к концу года эффективные резервные мощности могут сократиться до 2,5 млн баррелей в день (б/с), которые почти полностью удерживаются Саудовской Аравией и, в меньшей степени, ОАЭ.

Успешный исход международных переговоров с Ираном может привести к отмене американских санкций на экспорт и ослаблению дефицита предложения, добавляет МЭА, постепенно возвращая на рынок 1,3 млн баррелей в сутки.

В первом квартале спрос и предложение будут сбалансированы, но во втором квартале или во второй половине года ожидается профицит, считает глава отдела нефтяных рынков МЭА.